نظریه داو در تحلیل تکنیکال

 این نظریه اصولی را بیان می‌کند که به تحلیل‌گران کمک می‌کند روندهای بازار را شناسایی و تحلیل کنند. در ادامه به مرور اصول اصلی نظریه داو می‌پردازیم:

بازار تمام اطلاعات را منعکس می‌کند

طبق نظریه داو، قیمت بازار شامل تمام اطلاعات موجود، از جمله شرایط اقتصادی، احساسات سرمایه‌گذاران، و رویدادهای آینده است. قیمت‌ها به سرعت با اطلاعات جدید تنظیم می‌شوند، به این معنی که قیمت فعلی بازتابی از تمامی داده‌های شناخته شده است.

پیشنهاد ویژه: برنامه نویسی بلاکچین

بازار سه نوع روند دارد

• روند اصلی (بلندمدت): حرکات بلندمدت در بازار که ممکن است چندین سال (حتی تا دهه) طول بکشد و معمولاً به صورت بازار صعودی (گاوی) یا نزولی (خرسی) دسته‌بندی می‌شوند.
• روند ثانویه (میان‌مدت): اصلاحاتی در داخل روندهای اصلی که بین چند هفته تا چند ماه به طول می‌انجامد. این اصلاحات معمولاً حرکات معکوس کوتاه‌مدتی در روند اصلی محسوب می‌شوند، مانند کاهش کوتاه‌مدت در یک بازار صعودی.
• روند جزئی (کوتاه‌مدت): نوسانات قیمتی کوچکتر که چند روز تا چند هفته طول می‌کشد و نشان‌دهنده نوسانات کوتاه‌مدت در داخل روندهای بزرگتر است.

روندهای اصلی دارای سه فاز هستند

• فاز انباشت: در این فاز، سرمایه‌گذاران آگاه شروع به خرید یا فروش دارایی‌ها برخلاف تمایلات عمومی می‌کنند و پیش‌بینی می‌کنند که روند جدیدی آغاز خواهد شد.
• فاز مشارکت عمومی: این فاز با مشارکت گسترده بازار مشخص می‌شود، زیرا روند قدرت می‌گیرد و تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران وارد بازار می‌شوند.
• فاز توزیع: در این فاز پایانی، سرمایه‌گذاران آگاه شروع به فروش یا توزیع دارایی‌های خود به عموم می‌کنند، قبل از آنکه روند معکوس شود.

شاخص‌ها باید یکدیگر را تأیید کنند

 داو معتقد بود که شاخص‌های مختلف بازار (مانند شاخص صنعتی و شاخص حمل و نقل داوجونز) باید یک روند یکسان را نشان دهند تا جهت واقعی بازار تأیید شود. اگر یک شاخص افزایش یابد در حالی که دیگری کاهش می‌یابد، ممکن است نشانه‌ای از ضعف یا عدم تطابق در روند باشد.

حجم معاملات، روند را تأیید می‌کند 

حجم به عنوان یک شاخص مهم برای تأیید روند در نظر گرفته می‌شود. برای مثال، در یک روند صعودی، افزایش قیمت‌ها همراه با حجم بالای معاملات نشان‌دهنده قدرت روند است. برعکس، کاهش حجم ممکن است نشان‌دهنده ضعیف شدن روند باشد.

روند تا زمانی که به وضوح معکوس نشود، ادامه می‌یابد: نظریه داو فرض می‌کند که یک روند در حال حرکت به احتمال زیاد ادامه خواهد داشت تا زمانی که نشانه‌های واضحی از معکوس شدن آن دیده شود. این اصل برای تحلیل‌گرانی که هدفشان سوار شدن بر روند تا زمان تأیید برگشت آن است، بسیار مهم است.

این اصول ساختاری برای تحلیل تکنیکال فراهم می‌کنند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا روندها را شناسایی کنند، فازهای مختلف بازار را درک کنند و با بررسی حرکات قیمت و الگوهای حجمی تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.