خطوط مقاومت سرعت (Speed Resistance Lines)

خطوط مقاومت سرعتی چیست؟

خطوط مقاومت سرعتی که به آن‌ها Speedlines هم گفته می‌شود، نوعی از خطوط روند هستند که بر اساس اصلاحات 1/3 و 2/3 رسم می‌شوند. این مفهوم توسط ادسون گولد یکی از تحلیلگران معروف بازار در دهه‌های 60 و 70 میلادی معرفی شد. گولد به دلیل پیش‌بینی‌های دقیق خود در بازار مشهور شد و چندین بار در برنامه Wall Street Week حضور داشت و همچنین در مجله Barron's نقل‌قول‌هایی از او منتشر می‌شد.

برخلاف خطوط روند معمولی که بر اساس نقاط اوج و کف رسم می‌شوند، خطوط مقاومت سرعتی به روشی متفاوت ترسیم می‌شوند. ابتدا خط اصلی از پایین‌ترین نقطه به بالاترین نقطه در روند صعودی یا از بالاترین نقطه به پایین‌ترین نقطه در روند نزولی کشیده می‌شود. این خط اولیه معمولاً از میان قیمت‌ها عبور می‌کند. سپس خطوط بعدی با فاصله‌های 1/3 و 2/3 نسبت به این خط اصلی رسم می‌شوند تا سطوح احتمالی حمایت یا مقاومت را نشان دهند.

محاسبه خطوط مقاومت سرعتی در روند نزولی 

• خط اول: از اوج به کف
• خط میانی: از اوج به نقطه 2/3
• خط بالایی: از اوج1/3

نقطه 2/3 = اوج - [(اوج - کف) × 0.667]
نقطه 1/3 = اوج - [(اوج - کف) × 0.333]

در نمودار SPY که در زیر نمایش داده شده، خطوط مقاومت سرعتی از اوج قیمت در آوریل رسم شده‌اند. خط اول از اوج قیمت در آوریل (121.54) به کف قیمت در ژوئیه (101.13) کشیده شده است. خط میانی از اوج قیمت در آوریل به نقطه 2/3 کشیده شده یعنی دو سوم مسیر از اوج قیمت به سمت پایین. خط بالایی نیز از اوج قیمت در آوریل به نقطه 1/3 کشیده شده یعنی یک سوم مسیر از اوج قیمت به سمت پایین. این خطوط به مرور زمان و با اضافه شدن کندل‌های جدید به سمت راست ادامه پیدا می‌کنند.

محاسبه در روند صعودی

• خط اول: از نقطه کف به نقطه اوج
• خط میانی: از نقطه کف به نقطه 2/3
• خط پایینی: از نقطه کف به نقطه 1/3

نقطه 2/3 = کف + (اوج - کف) × 0.667
نقطه 1/3 = کف + (اوج - کف) × 0.333

در نمودار TLT که در زیر نمایش داده شده، خطوط مقاومت سرعتی از کف قیمت در آوریل ترسیم شده‌اند. خط اول از کف قیمت در آوریل (86.44 دلار) به اوج قیمت در ژوئیه (102.66 دلار) کشیده شده است. خط میانی از کف قیمت در آوریل به نقطه 2/3 کشیده شده یعنی دو سوم مسیر از کف قیمت به سمت بالا. خط پایینی نیز از کف قیمت در آوریل به نقطه 1/3 کشیده شده یعنی یک سوم مسیر از کف قیمت به سمت بالا. این خطوط با اضافه شدن کندل‌های جدید (روزهای معاملاتی) به سمت راست ادامه پیدا می‌کنند.

چگونه از خطوط مقاومت سرعت استفاده کنیم

خطوط مقاومت سرعت مانند خطوط روند معمولی عمل می‌کنند. می‌توان از آن‌ها برای شناسایی سطوح حمایت یا مقاومت و همچنین تشخیص روند بازار استفاده کرد. در یک روند صعودی این خطوط دو سطح حمایت احتمالی را نشان می‌دهند که باید به آن‌ها توجه داشت. اگر قیمت از خط میانی پایین‌تر بیفتد، احتمالاً به سمت خط بالایی حرکت می‌کند. اگر قیمت از خط پایینی پایین‌تر برود، این نشان‌دهنده ضعف زیاد در روند است و می‌توان به تغییر روند فکر کرد. پس از شکسته شدن، این خطوط می‌توانند به عنوان مقاومت عمل کنند، مانند خطوط روند معمولی.

در یک روند نزولی، خطوط مقاومت سرعت دو سطح مقاومت احتمالی را نشان می‌دهند که باید به آن‌ها توجه کرد. اگر قیمت از خط میانی بالاتر برود، این نشان‌دهنده قدرت بیشتر بازار است و ممکن است هدف بعدی حرکت به سمت خط بالایی باشد. اگر قیمت از خط بالایی عبور کند، این نشان‌دهنده تغییر روند است. پس از شکسته شدن، این خطوط می‌توانند در زمان بازگشت قیمت به عنوان حمایت عمل کنند.

مثال در روند صعودی

نمودار زیر متعلق به Target (TGT) است که در آن خطوط مقاومت سرعت از پایین‌ترین قیمت در دسامبر تا بالاترین قیمت در ژانویه (نقاط زرد) ترسیم شده‌اند. این خطوط پس از رسم با حرکت قیمت و اضافه شدن کندل‌های جدید به سمت راست ادامه پیدا می‌کنند. این بدان معناست که سطوح حمایت نیز به‌روز و گسترش می‌یابند. همچنین می‌توان خطوط مقاومت سرعت را هنگام شکل‌گیری اوج‌های جدید دوباره ترسیم کرد.

سهام TGT در اوایل فوریه با یک شکاف قیمتی کاهش پیدا کرد، اما در نزدیکی خط سرعت پایینی حمایت شد و به روند صعودی خود ادامه داد. این خط سرعت پایینی در اواخر فوریه و اوایل ماه می نیز به‌عنوان سطح حمایت عمل کرد. در اوایل ژوئن، سهام Target از زیر خط سرعت پایینی عبور کرد که نشان‌دهنده تغییر روند بود. جالب است که این خط در اواسط ژوئن به یک سطح مقاومت تبدیل شد.

در نمودار بعدی که مربوط به سهام Pfizer (PFE) است، خطوط مقاومت سرعت از پایین‌ترین قیمت در ژوئن تا بالاترین قیمت در جولای کشیده شده‌اند. با وجود مدت زمان کوتاه ترسیم این خطوط، امتداد خط سرعت پایینی در ماه‌های اکتبر و نوامبر به‌عنوان سطح حمایت عمل کرده است. همچنین امتداد خط سرعت میانی در اواخر آگوست به‌عنوان سطح مقاومت ظاهر شده است.

این نمودار که از StockCharts.com گرفته شده، نشان می‌دهد که چگونه خطوط مقاومت سرعت می‌توانند به‌عنوان سطوح حمایت و مقاومت عمل کنند.

مثال در روند نزولی

در نمودار زیر اولین خط سرعت که با نقاط زرد مشخص شده است، از اوج قیمت در اکتبر تا کف قیمت در دسامبر رسم شده است. خط سرعت میانی اولین سطح مقاومت احتمالی را نشان می‌دهد. خط سرعت بالایی دومین سطح مقاومت احتمالی را مشخص می‌کند. توجه کنید که سهام Macy's در دسامبر با یک صعود قوی از خط سرعت میانی عبور کرد، اما در اواخر دسامبر و اوایل ژانویه در برابر خط سرعت بالایی با مقاومت مواجه شد. شکست خط سرعت بالایی در فوریه باعث شد که روند نزولی معکوس شود.

 نمودار زیر مربوط به سهام Electronic Arts (ERTS) است که خطوط مقاومت سرعت از بالاترین قیمت در ژوئن تا پایین‌ترین قیمت در سپتامبر ترسیم شده‌اند. سهام ERTS از خط سرعت میانی عبور کرد، اما در اواسط اکتبر با مقاومت در خط سرعت بالایی مواجه شد. پس از یک کاهش شدید در دسامبر، سهام نزدیک به خط سرعت میانی حمایت یافت. این مثال خوبی از عملکرد خطوط سرعت است که می‌توانند قبل از شکسته شدن قیمت به‌عنوان مقاومت و پس از آن به‌عنوان حمایت عمل کنند. این موضوع به موقعیت قیمت بستگی دارد. سهام ERTS دوباره افزایش یافت، اما دوباره زیر خط سرعت بالایی با مقاومت مواجه شد.

این نمودار که از StockCharts.com گرفته شده، نشان می‌دهد که چگونه خطوط مقاومت سرعت می‌توانند به‌عنوان سطوح مقاومت و حمایت عمل کنند.

بازتنظیم خطوط مقاومت سرعت

خطوط مقاومت سرعت ممکن است با ادامه روند یک دارایی و تشکیل کف‌های پایین‌تر یا اوج‌های پایین‌تر دوباره تنظیم شوند. در مثال مربوط به سهام Electronic Arts (ERTS) که در زیر نشان داده شده است، خطوط سرعت اولیه بر اساس اوج قیمت در ژوئن و کف قیمت در سپتامبر ترسیم شده بودند. سهام ERTS در دسامبر و دوباره در فوریه کف‌های جدیدی ایجاد کرد که نشان‌دهنده ادامه روند نزولی بود.

 اولین مجموعه خطوط سرعت به رنگ آبی نشان داده شده‌اند و مجموعه دوم به رنگ صورتی مشخص شده‌اند. خطوط سرعت مربوط به کف قیمت در دسامبر برای حفظ تمیزی نمودار حذف شده‌اند. توجه کنید که با ایجاد کف‌های پایین‌تر توسط سهام، فاصله بین خطوط سرعت بیشتر شد. این اتفاق به این دلیل است که حرکت از اوج به کف طولانی‌تر شد و بنابراین سطوح بازگشت 1/3 و 2/3 نیز گسترش یافتند. خطوط سرعت تنظیم‌شده (صورتی) بر اساس اوج قیمت ژوئن و کف قیمت فوریه رسم شده‌اند. حتی با اینکه سهام از اوج قیمت ژانویه عبور کرد، امتداد خط سرعت بالایی در آوریل به‌عنوان مقاومت عمل کرد.

نتیجه‌گیری

خطوط مقاومت سرعت روند را به سه بخش یا یک‌سوم تقسیم می‌کنند. این روش مشابه بازگشت‌های فیبوناچی است که بر اساس سطوح 38.2٪ و 61.8٪ عمل می‌کنند. علاوه بر این، تئوری داو پیشنهاد می‌دهد که دارایی‌ها پس از یک حرکت اصلاحی، 1/3 تا 2/3 یک صعود یا نزول را بازمی‌گردانند. استفاده از خطوط مقاومت سرعت پس از یک صعود یا نزول به تحلیلگران نمودار کمک می‌کند تا به‌سرعت پیش‌بینی کنند که حمایت یا مقاومت در کجا ممکن است رخ دهد. این خطوط می‌توانند به همان صورت اولیه باقی بمانند یا با ایجاد اوج یا کف جدید در یک صعود یا نزول، مجدداً تنظیم شوند. بازتنظیم خطوط پس از اوج‌های بالاتر یا کف‌های پایین‌تر باعث گسترش فاصله خطوط سرعت می‌شود. این به این معناست که سطوح حمایت یا مقاومت احتمالی از قیمت فعلی دورتر خواهند بود. همانند سایر ابزارها و مطالعات خطی، خطوط مقاومت سرعت نیز باید همراه با سایر جنبه‌های تحلیل تکنیکال استفاده شوند و به‌عنوان یک ابزار مستقل طراحی نشده‌اند.

استفاده از خطوط مقاومت سرعت در SharpCharts

برای افزودن خطوط مقاومت سرعت به نمودارهای خود می‌توانید از ابزار حاشیه‌نویسی ChartNotes استفاده کنید. در زیر، یک نمونه نمودار که با خطوط مقاومت سرعت حاشیه‌نویسی شده است، آورده شده است.